viernes, 27 de diciembre de 2013

INTRODUCCIÒN MATEMATICAS FINANCIERAS


La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de inversión. Llamada también análisis de inversiones, administración de inversiones o ingeniería económica.
Se relaciona multidisciplinariamente, con la contabilidad, por cuanto suministra en momentos precisos o determinados, información razonada, en base a registros técnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o público, que permiten tomar la decisión más acertada en el momento de realizar una inversión; con el derecho, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros, transportes terrestres y marítimos, seguros, corretaje, garantías y embarque de mercancías, la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta, hipotecas, préstamos a interés; con la economía, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un negocio o empresa, podrían obtener mayores beneficios económicos; con la ciencia política, por cuanto las ciencias políticas estudian y resuelven problemas económicos que tienen que ver con la sociedad, donde existen empresas e instituciones en manos de los gobiernos. Las matemáticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones en cuento a inversiones, presupuestos, ajustes económicos y negociaciones que beneficien a toda la población; con la ingeniería, que controla costos de producción en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la determinación del costo y depreciación de los equipos industriales de producción; con la informática, que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con movimientos económicos, inversiones y negociaciones; con la sociología, la matemática financiera trabaja con inversiones y proporciona a la sociología las herramientas necesarias para que las empresas produzcan más y mejores beneficios económicos que permitan una mejor calidad de vida de la sociedad y con las finanzas, disciplina que trabaja con activos financieros o títulos valores e incluyen bonos, acciones y préstamos otorgados por instituciones financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las matemáticas financieras.
Por ello, las matemáticas financieras son de aplicación eminentemente práctica, su estudio está íntimamente ligado a la resolución de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables.

jueves, 26 de diciembre de 2013

EL INTERÉS


El interés
Interés es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito. Se da en porcentaje.
Indica, en una cantidad de dinero y tiempo dados, qué porcentaje de ese dinero se obtendría, o habría que pagar en el caso de un crédito.
Es habitual aplicar el interés sobre períodos de un año, aunque se pueden utilizar períodos diferentes.
El interés, tiene importancia fundamental en los movimientos de capitales, la colosal infraestructura financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico de pagar por el uso del dinero tomado en préstamo. Sin el interés el mercado de capitales o simplemente los negocios no existirían.
El interés es el monto pagado por la institución financiera para captar recursos, así como el monto cobrado por prestar recursos (colocar). El interés es la diferencia entre la cantidad acumulada menos el valor inicial; sea que tratemos con créditos o con inversiones.
Actualmente, con mercados financieros complejos y ampliamente desarrollado, las economías domésticas y las empresas intermediarias del mercado, canalizan los fondos desde los agentes excedentarios o inversores, prestando dinero, al agente deficitario, el cual utiliza estos recursos, para satisfacer sus necesidades. Todo esto genera el traspaso de fondos desde los ahorristas, hasta quienes compran realmente los bienes de capital.
El interés es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a intercambio, es la renta pagada por el uso de recursos prestados, por período determinado. Es un factor de equilibrio, hace que el dinero tenga el mismo valor en el tiempo
El tipo de interés depende directamente de dos factores reales no monetarios: la preferencia por tener los recursos a la promesa de recursos futuros y la productividad de la inversión. El interés es el precio del dinero en el tiempo.
El concepto del riesgo por incertidumbre, tiene carácter muy importante dentro de la magnitud del interés. Conociendo la preferencia de los agentes por un valor seguro, pero no la productividad a obtenerse por la inversión del recurso, nos encontramos frente a variables distintas, a esta productividad la llamamos «tasa de beneficio esperado». De esta manera, la tasa de interés es el precio del tiempo, mientras la tasa de rentabilidad es el precio del tiempo cuando existe riesgo. La tasa de rentabilidad es el precio del tiempo más una prima por riesgo (precio del riesgo).
El interés pagado y recibido puede considerarse como simple o compuesto.
1. Interés Simple
El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribución económica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del interés es calculado sobre la misma base.
Interés simple, es también la ganancia sólo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de interés por unidad de tiempo, durante todo el período de transacción comercial.
Generalmente, el interés simple es utilizado en el corto plazo (períodos menores de 1 año).
2. Interés Compuesto
El interés compuesto es fundamental para entender las matemáticas financieras. Con la aplicación del interés compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalización del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del interés sobre la base inicial más todos los intereses acumulados en períodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital.
Por lo tanto, el interés simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo el tiempo que dure una inversión, se deben únicamente al capital inicial y el interés compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman periódicamente los intereses producidos. Así al final de cada periodo el capital que se tiene es el capital anterior más los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.

miércoles, 25 de diciembre de 2013

TASAS DE REFERENCIA COMÚNMENTE UTILIZADAS EN MÉXICO


· TIEE (Tasa de interés interbancaria de equilibrio)
Se refiere a la tasa de interés que corresponde al punto de equilibrio entre las tasas de interés pasivas y activas que se determinan a partir de la información de tasas de interés que los bancos presentan al Banco de México.
Las tasas de interés activas son las tasas de interés que las instituciones bancarias cobran por los distintos tipos de crédito a los usuarios de los mismos.
Las tasas de interés pasivas son las tasas de interés que las instituciones bancarias pagan a los ahorradores o inversionistas.
La TIEE es una tasa de interés a distintos plazos (28 días es el plazo más común) que se utiliza como tasa de referencia en transacciones e instrumentos financieros.
La TIEE se calcula diariamente con cotizaciones aproximadas a las 12:00 pm (hora de la Ciudad de México) por no menos de seis bancos.
·
CPP (Costo porcentual promedio de captación)Mide el costo al cual se fondean los bancos para cubrir sus pasivos. Es el promedio ponderado del costo de captación del sistema bancario, no incluye el costo de los recursos captados vía mesas de dinero u otros instrumentos bursátiles.
El cálculo del CPP lo realiza el Banco de México desde agosto de 1975 y lo publica entre los días 21 y 25 de cada mes en el Diario Oficial de la Federación.
·
CCP (Costo de captación a plazo)El Banco de México lo inició el 13 de Febrero del 1996, es la estimación mensual por concepto de tasa de interés de los pasivos a plazo en moneda nacional a cargo de las instituciones de banca múltiple.
El CCP puede utilizarse como referencia para determinar la tasa de interés de créditos denominados en pesos.
El Banco de México publica el CCP en el Diario Oficial de la Federación entre los días 21 y 25 de cada mes.
·
CETES (Certificados de la tesorería de la federación)Son títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional a cargo del Gobierno Federal.
La tasa de interés de los CETES emitidos a 28 días de plazo en muchas ocasiones se utiliza como tasa de referencia.
·
MexiborEs una tasa de interés interbancaria de referencia mexicana determinada diariamente con base en cotizaciones proporcionadas por 12 bancos, calculada y difundida por Reuters de México S.A. de C.V.
Es una tasa privada en la que no participa el gobierno.
Es una tasa de referencia oficial para celebrar operaciones pasivas y activas y opera a plazos de 1, 3, 6, y 12 meses y de forma continua.

Las tasas de interés que son utilizadas en los cálculos por parte de las instituciones financieras y empresas comerciales se determinan, en la mayoría de los casos; sumando puntos porcentuales a las tasas de referencia.
Ejemplo:
Una tienda departamental tiene una tasa de interés igual a la TIIE más 10 puntos porcentuales.
Si la TIEE es del 10.14% anual ¿cuál es la tasa de interés aplicable?
Respuesta
Tasa de interés= i = 10.14 + 10= 20.14% anual



lunes, 23 de diciembre de 2013

LA REGLA DEL 72



La regla del 72 es un pequeño cálculo en finanzas (también muy empleada en Economía) para saber en cuanto tiempo tardará el dinero en duplicarse, dada una tasa de rentabilidad determinada.
“El número 72 es una constante de matemática financiera (tanto como el número π en geometría).”
“Usualmente, las entidades financieras para captar ahorradores, ofrecen que duplicarán sus depósitos. Al determinar la tasa de interés compuesto es posible también utilizar la regla del 72 para estimar i o n, dado el otro valor. Con esta regla, el tiempo requerido para duplicar sumas únicas iniciales con interés compuesto es aproximadamente igual a 72 dividido por el valor de la tasa de retorno (en porcentaje) o los períodos de tiempo n.”
O sea:
· Si se emplea dividiendo 72 entre la tasa de interés, el resultado es el número de años para duplicar la inversión.
· O si se emplea a la inversa, 72 dividido entre el número de años es igual al interés para duplicar la inversión.
No es un cálculo exacto pero es una aproximación útil para hacer los cálculos simples.

Ejemplo:

“Bajo el concepto de la regla del 72 ¿En qué tanto tiempo se duplicará una cantidad de $1000.00 a una tasa de interés del 10% anual?”

¿La respuesta a nuestro problema? ¡7.2 años!

domingo, 22 de diciembre de 2013

UNIDADES DE INVERSIÓN (UDI)


La unidad de inversión (Udi) tiene 18 años de permanencia en el mercado financiero mexicano, con el propósito la de proteger el ahorro de los inversionistas.
 Este instrumento financiero vio la luz el 4 de abril de 1995 con un valor inicial de uno a uno, es decir, una Udi por un peso.
 Las unidades de inversión son un sistema de referencia para realizar algunas operaciones bancarias y financieras, con el fin de contrarrestar los efectos adversos de certidumbre inflacionaria.
 La Udi fue concebida con la idea de proteger el ahorro del público inversionista al estar indexado a la inflación, lo que significa que su valor se calculaba con base a la tendencia de los precios de la canasta básica. Sin embargo, con el paso de los años esta esencia se desvirtuó, porque fue utilizada por instrumentos de crédito con el argumento de que solamente se pagaría la variación de la inflación; sin embargo estos créditos pagan tasas acumuladas y por lo tanto resultaron muy onerosos.
 Las Udi no fueron creadas para celebrar contratos comerciales, por lo que no pueden utilizarse para fijar colegiaturas, rentas ni precios de bienes o servicios. 
Tampoco las Udi son una moneda, ni sustituyen al peso, pero se venden y se compran por su valor en pesos.
 Las cifras indican que la Udi tiene un incremento nominal de 373 por ciento desde que salió al mercado; evidentemente ningún crédito a tasa fija o variable ha cobrado este porcentaje de rendimiento en el mismo periodo. El valor de las Udi sube en la misma proporción que el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). 
Desde sus 18 años de existencia, en nueve de ellos la Udi ha quedado por arriba de la inflación y siete más por debajo, pero con un margen demasiado pequeño.
 Los créditos en Udi son un mal negocio para el acreditado. 
Sin embargo, es bueno para el inversionista cuando la inflación es alta.
 En estos momentos de estabilidad económica quizá no convenga la inversión en Udi, ya que la tasa real es muy pequeña o nula y sólo se compensa la inflación.

sábado, 21 de diciembre de 2013

¿QUÈ ES ANFECA?


ANFECA es la Asociaciòn Nacional de Facultades y Escuelas de Contadurìa y Administraciòn,
fuè fundada en abril de 1959 en la ciudad de Torreón, Coahuila, siendo 13 las instituciones fundadoras. Contando actualmente con 274 instituciones afiliadas, distribuidas en siete zonas a lo largo de todo el país.
La Universidad de Leòn pertenece y es miembro activo de ANFECA.
Entre sus propósitos se encuentra: agrupar a las instituciones de educación superior que imparten estudios de licenciatura y posgrado en contaduría, administración, informática administrativa y negocios internacionales para elaborar conjuntamente planes y programas de estudio, sujetos a las circunstancias regionales.
MISIÓN DE ANFECA
Ser una institución de orientación y servicio académico en las carreras de negocios, que contribuyan a vincular a las instituciones de educación superior orientando su trabajo académico a la superación de las profesiones y las disciplinas, tanto en el nivel nacional como en el internacional, dentro de un marco ético en beneficio de la educación superior y sus funciones sustantivas: la docencia, la investigación y la difusión.
VISIÓN DE ANFECA
Coadyuvar al fortalecimiento académico de las instituciones afiliadas, así como, lograr que los egresados de las mismas, respondan responsable y eficientemente a las necesidades del entorno social.
SU EMBLEMA
Es la representación abstracta de una antorcha simbolizando el espíritu de la Asociación.

jueves, 19 de diciembre de 2013

AMORTIZACIÒN


Muchas deudas se liquidan mediante un pago ùnico en la fecha de vencimiento; sin embargo, es comùn que los crèditos se contraten para pagarlos mediante abonos o pagos parciales. En este caso se dice que el prestamo se amortiza.
Amortizar significa saldar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales o abonos, los cuales pueden ser iguales en valor, efectuados a intervalos de tiempo iguales o diferentes.
La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métodos.
Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un activo o la amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duración que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.
La amortizaciòn de una deuda puede llevarse a cabo utilizando interès simple o compuesto.La amortizaciòn con interès simple se lleva a cabo de dos maneras distintas:
  • Con interès global
  • Con intereses sobre saldos insolutos
La Ley Federal de Protecciòn al Consumidor prohibe el uso de interès global en todas las operaciones a crèdito. El artìculo 69 de dicha ley dice textualmente:
"ARTÍCULO 69.- Los intereses se causarán exclusivamente sobre los saldos insolutos del crédito concedido y su pago no podrá ser exigido por adelantado, sino únicamente por períodos vencidos."
Son dos las razones por las que se prohibe el uso del interès global:
  1. Es una regla injusta ya que no bonifica intereses sobre abonos efectuados.
  2. La tasa de interès en realidad es superior a la tasa mencionada.